故事源自以制造军器而闻名江湖的方家陈源把匕首向上一提，将老三胸口的衣服一划为二地分裂开来，但这次陈源却是更加震惊了，原来，那黑褐色的细密鳞甲，并不是一件铠甲，而是老三身上的皮肤。，方家表面风光，却暗藏种种权力斗争。浩天（张国荣）乃方家长子方存仁（杨泽霖）之私生子，与父相认后，助他打理家业，因此被卷进斗争漩涡。西域柳城公主段柳儿（张曼玉）往中原采购军器，因而结识了浩天，并互生情愫。浩天厌恶家族斗争..